2020年电容器行业应用领域及市场份额分析

电容器是三大电子被动元器件之一，是电子线路中不可缺少的基础元件，约占全部电子电子元件用量的40%。电容器也称为电容，是一种可以储存一定电荷量的元器件，广泛运用在电路中的隔直通交、耦合、旁路、滤波等方面。下游应用领域包括军用和民用两部分，其中民用市场又分为民用工业类市场和民用消费类市场。电容器在船舰、航空、航天、兵器、电子对抗等武器装备上均有所应用;民用工业类包括系统通讯设备、工业控制设备、医疗电子设备、轨道交通、精密仪表仪器、汽车电子等领域;民用消费类包括手机、电脑、数码相机、录音设备等领域。

 电容器主要分4种，因容值、电压和体积等特性的不同而应用于不同的领域。按照主要原材料的不同，电容可分为陶瓷电容、铝电解电容、薄膜电容、钽电容及其他类型。2015年全球电容市场上，陶瓷电容器和铝电解电容器产值份额较高，其中陶瓷电容占比54%，铝电解为23%，薄膜电容和钽电容分别占到11%和12%。陶瓷电容凭借容值、电压覆盖范围大及体积小的优势广泛应用于手机、电脑、家电等消费电子产品，此外在军工、工业上也有广泛需求；铝电解电容容量最大，主要面向高压高容应用，市场涵盖家电、照明和工业等领域；薄膜电容以其良好的频率特性和耐高压特性，通常被用在逆变器和变流器电路中，下游市场主要包括照明、家电、工业控制等领域，同时在汽车领域和新能源发电领域形成了对于铝电解的替代，市场份额不断扩大；而钽电容容量稳定，漏电损失低，但成本相对高昂，主要应用于通讯、计算机、汽车电子和航空航天等高端领域。陶瓷电容器和铝电容器占据主要市场份额。陶瓷电容在四类主要电容器当中市场份额占比最高，达到43%，铝电解电容市场份额占比达到34%。受环保监管趋严及铝箔、铝壳等上游材料成本上涨影响，从今年年初开始，国内各大铝电解电容企业纷纷对产品提价， 涨价幅度在10%左右。同时海外高端电容器企业也开始纷纷提价。由于电容器在下游产品成本占比较低，同时下游消费类产品占比较高，目前下游企业对电容器涨价较为接受，电容器价格有望保持上涨态势。从各家电容器企业的涨价公告来看，上游电极箔价格上涨是主要推动因素之一。目前来看，电极箔行业集中度有望显著提升，同时高端产能供应仍然集中在几家巨头手中，客户黏性较强，电极箔与铝电解电容目前的价格传导顺畅，电极箔价格有望与铝电解电容形成同步上涨。原料价格全面上涨，总体成本上浮15%。据中金企信国际咨询公布的《2020-2026年中国电容器市场竞争策略及投资潜力研究预测报告》统计数据显示：2017年，陶瓷电容的原料价格全面上涨，其中，陶瓷粉价格上涨10%-15%，电极材料价格上涨15%，包装材料价格上涨17%。此外根据近年来制造业人员平均工资的变化趋势来看，17年制造业人工成本涨幅约为15%。综合来看，2017年全年陶瓷电容产品成本涨幅约为15%，相对MLCC产品价格30%的涨幅而言，这一上涨较为温和。受此影响，电容厂商毛利空间扩大。展望未来，受到国际大宗商品价格回调等因素的影响，电极材料价格增长放缓，预计短期成本大幅上升的可能性不大。在终端陶瓷电容价格上涨的背景之下，电容厂商盈利空间或将进一步扩大。汽车智能化，新领域带动新增长 汽车电子前景广阔，MLCC需求增幅超10%。根据日本经济中心，2016年全球MLCC下游需求中，汽车电子行业占比12%，低于手机、PC、视音频设备等部门。但从未来发展趋势来看，受益于新能源汽车和主动驾驶辅助系统推广，汽车电子却有望成为MLCC下游行业中增长最快的一个领域。根据中国产业信息，一辆普通内燃机汽车的MLCC需求量为3000颗，而一辆插电混合动力汽车的MLCC用量为12000颗，是普通内燃机汽车的4倍，一辆纯电动汽车的MLCC用量更是达到18000颗，为普通燃油车的6倍之多。而近年来，随着各国环保力度加强，新能源汽车迎来爆发式增长，2017年，全球汽车销售量增速大约为5.1%，而纯电动汽车和插电混动汽车的销量增速分别达62.9%和49.2%，带动整体汽车行业MLCC用量增长9%。2018年，新能源汽车高速增长的态势预计不会改变，如果按照60%、50%和5%分别作为纯电动汽车、插电混动汽车以及汽车总体的销量增幅进行估计，2018年全年汽车行业MLCC用量增幅大约在10.6%，与2017年大体相当。综合手机和汽车电子行业情况，我们认为2018年高端MLCC市场总体的需求增幅大约在13%左右。2019年全球电容器市场规模达220亿美元，根据中国电子元件行业协会公布的数据显示，2019年我国电容器行业的市场规模为1102亿元，占全球额比重达71%，中国已经成为全球最大的电容器市场。近年来，中国电容器行业规模增速持续高于全球规模增速，2011-2019年，中国电容器行业规模平均增速为6.73%，高于全球平均增速2.5个百分点，中国市场的快速增长成为拉动全球电容器行业规模增长的主要动力。

目前国内电容器产品制造集中于中低端产能，高端电容产品及部分原材料仍需进口。未来随着我国消费电子、新能源、汽车、轨道交通、工业控制、国防工业等电容器下游应用行业的快速发展，电容器产品需求将进一步提升，对电容器国产替代也提出更高要求，当前高端电容器及部分原材料仍需大量进口，国产化进程迫在眉睫。