报告简介

　　私募股权投资（PE）是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在交易实施过程中，PE会附带考虑将来的退出机制，即通过公司首次公开发行股票（IPO）、兼并与收购（M&A）或管理层回购（MBO）等方式退出获利。简单的讲，PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。2001-2011年的十年间，中国创业生态不断变化，各种优惠政策激励着创业者与资本的结合；私募股权投资市场更是受到政策的直接影响，募资门槛不断放开，投资空间逐渐释放，退出渠道更加通畅，而随着公司、公司等相继获批进入PE市场，私募股权投资行业已成为中国经济体最活跃的组成部分。十年来，除了在政策法规层面逐步走上正轨，中国私募股权投资行业发展最为瞩目的是市场规模的快速增长，无论是基金募资、投资还是退出，中国PE市场都呈现出急剧扩张态势，甚至出现“全民PE”的疯狂景象。而纵观中国私募股权投资市场现状，目前也正处于从“量”向“质”转变的关键时期。持续高速增长的中国经济已经使中国成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场，未来十年已经被公认为是中国私募股权投资飞速发展的十年。

　　2011年大额私募股权投资交易（单个交易金额1000万美元以上）数量达到437宗，同比增长18%，创历史新高。私募股权基金交易规模也不断增长，相较于2010年（47宗），2011年共有50宗交易的交易金额大于1亿美元，交易总额达200亿美元，同比增长33%；2011年全年经披露的私募股权基金交易总金额达330亿美元，创下历史新高。2011年起，中国经济发展明确了加快经济结构调整和发展方式的转变。但由于面临长期高通胀形势的压力，信贷政策加剧收紧的背景下，相当多的企业尤其是中小企业、高科技企业正面临快速发展与融资艰难的形势，这为直接融资提供了绝好的发展机会。而面对复杂的内、外部环境与形势，中国的股权投资基金行业应充分分析国内外经济形势的新变化、新特点，抓住和利用我国发展的重要战略机遇期，推动中国的股权投资基金行业快速健康发展。

　　2012年，随着投资收益率的下滑，PE市场对于投资者的吸引力明显下降。第三季度国内共有45只私募股权投资基金完成募集，同比下降47.1%，共计募集26.69亿美元，同比下降79.3%；单只基金平均募集金额约5931万美元，创2010年以来最低。投资方面，在国内下行压力较大的背景下，一些未上市企业的财务数据不再耀眼，单纯靠好项目的成长性来赚钱变得越来越难，这也导致PE机构开始放慢投资脚步。从投资情况看，PE行业投资总额曾在2011年二季度创出105.63亿美元高点，而后呈现明显回落态势；投资案例总数也连续四个季度回落，回落幅度达到56.1%。在2012年三季度，PE市场仅完成投资交易94起，同比大幅回落56.1%，环比回落21.0%，是自2010年二季度以来首次单季跌破100个。与此同时，PE投资通过IPO退出的难度在加大。目前，IPO依旧是我国PE机构退出的主要渠道。2009年四季度至2010年四季度间，我国企业IPO经历了一年多的“蜜月期”。2010年四季度，VC/PE支持的企业境内外IPO上市公司数量达到91家，创出国际金融危机以来的最高值。然而2011年一季度开始至今，我国企业IPO上市数量出现明显的下台阶走势。

报告用途及价值

　　本在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、商务部、财政部、中国证券监督管理委员会、、国内外相关刊物的基础信息以及各省市相关统计单位等公布和提供的大量资料。

　　本私募股权投资行业报告，首先介绍了私募股权投资的定义、分类、特点及运作流程等，然后分析了国内外私募股权投资产业的发展现状。接着，报告对私募股权投资产业做了区域发展分析、相关主体机构分析、主要投资领域分析、国内外私募股权投资机构经营状况分析，最后分析了私募股权投资产业的机遇与未来发展趋势。本报告数据权威、详实、丰富，同时通过专业的分析预测模型，对行业核心发展指标进行科学地预测。您或贵单位若想对私募股权投资产业有个系统深入的了解、或者想投资私募股权业务，本报告将是您不可或缺的重要参考工具。

订购赠送

　　订购本报告，可获赠最新版《》

报告目录

第一部分 私募股权投资行业发展现状
第一章 私募股权投资的定义及相关概述 1
第一节 私募股权投资的定义、分类及特点 1
一、私募股权投资定义 1
二、私募股权投资分类 1
三、私募股权投资特点 4
四、私募股权投资基金的类型 5
第二节 私募股权投资的运作流程与形式 5
一、投资运作流程 5
二、私募股权投资主要组织形式 15
三、私募股权投资模式的选择 17
第三节 中国私募股权投资市场发展的基础与条件 17
一、中国经济持续增长为PE市场发展奠定坚实基础 17
二、中国私募股权投资市场环境日渐完善 19
三、创业板启航为私募股权投资拓宽退出渠道 20
第四节 中国私募股权投资方式解析 22
一、组织形式和投资方式 22
二、PIPE成为PE主要投资方式 26
三、传统行业为主要投资领域 27

第二章 私募股权投资行业发展分析 28
第一节 全球私募股权投资行业发展综述 28
一、全球私募股权投资市场的格局展望 28
二、全球知名私募股权投资基金基本情况 29
三、全球私募股权管理资产达3万亿美元 30
四、2012年全球私募股股权收购交易量 31
五、全球私募股权投资行业监管趋严 32
第二节 中国私募股权投资行业发展综述 33
一、中国私募股权投资的发展历程 33
二、我国私募股权投资行业发展的基本特征 34
三、我国私募股权投资发展的显著特点及存在的争议 35
四、私募股权投资行业将回归理性 38
五、我国私募股权投资基金现状与监管 41
第三节 2010年中国私募股权投资行业发展分析 49
一、2010年中国私募股权投资行业发展综述 49
二、2010年中国私募股权投资市场数据分析 56
三、2010年中国私募股权投资市场案例分析 65
四、2010年我国私募股权投资企业排名状况 69
第四节 2011年中国私募股权投资行业发展分析 82
一、2011年中国私募股权投资行业发展盘点 82
二、2011年中国私募股权投资市场发展分析 82
三、2011年中国私募股权投资行业发展热点 87
第五节 2012年中国私募股权投资行业发展分析 93
一、2012年中国私募股权投资行业发展综述 93
二、2012年中国私募股权投资市场数据分析 94
三、2012年中国私募股权投资行业洗牌加速 95
第六节 2013年私募股权投资行业发展形势分析 96
一、行业寒潮来袭 97
二、盈利能力遭挤压 98
三、竞争格局有望重塑 99
第七节 私募股权投资行业面临的问题及发展建议 100
一、我国私募股权投资行业发展面临的不利因素 100
二、中国私募股权投资发展面临的问题 101
三、中国私募股权投资发展的对策 102
四、我国私募股权投资行业的对策建议 104

第三章 2012年中国主要地区私募股权投资行业发展分析 106
第一节 北京市 106
一、北京股权投资行业发展现状 106
二、北京私募股权投资发展的优势分析 107
三、首都出台外资新政推动PE产业发展 109
四、北京率先启动私募基金退出新渠道 111
五、2011年北京私募股权投资行业发展分析 112
六、2012年北京私募股权投资行业发展分析 113
七、北京股权投资基金业发展路径 115
第二节 深圳市 117
一、深圳私募股权投资行业发展概况 117
二、深圳加强政策扶持挽回PE外流 119
三、2011年深圳促进PE行业发展新政解读 123
四、2012年深圳已成各类PE乐土 126
第三节 天津市 127
一、天津开发区私募股权投资发展全国领先 127
二、天津股权投资发展现状 128
三、2011年天津私募管理新规解读 128
四、股权投资行业为天津中小企业解决资金需求 131
五、2012年天津私募行业面临的困境 132
第四节 上海市 139
一、上海放宽PE企业登记门槛 139
二、上海外资开展股权投资业务政策进一步放开 144
三、PE机构纷纷汇聚上海 149
四、静安将着力发展私募股权投资行业 150
第五节 浙江省 150
一、浙江私募股权发展概况 150
二、浙江省首个低碳主题PE基金成立 151
三、2011年浙江杭州成立私募股权研究中心 154
四、宁波PE发展现状及问题建议 154
五、剖析浙江私募股权的三个转型样本 157
第六节 其他省市 160
一、云南私募股权投资产业发展状况分析 160
二、云南PE行业新规出台 162
三、2011年江苏新政支持以企业形式设立PE基金 163
四、重庆力促私募股权行业发展 164
五、山西规划私募股权投资产业发展蓝图 165

第二部分 私募股权投资产业链发展分析
第四章 相关主体私募股权投资的发展分析 170
第一节 外资机构私募股权投资分析 170
一、外资PE发展概况 170
二、首只外资私募股权基金顺利备案 171
三、外资PE机构发力中国市场 172
四、外管局将加强规范外资私募股权投资基金 173
五、2012年外资PE机构发展现状探讨分析 173
第二节 公司开展私募股权投资业务分析 175
一、信托公司开展私募股权投资业务具备的优势 175
二、信托公司开展私募股权投资业务的主要模式 177
三、开展私募股权投资业务面临的问题及建议 178
四、信托制PE发展的主体地位问题分析 178
第三节 证券公司开展私募股权投资业务分析 180
一、券商直投业务发展现状 180
二、券商直投业发展掀开新篇章  183
三、券商开展PE业务的政策环境解析 185
四、券商直投向基金公司转型是必然发展方向 186
第四节 银行开展私募股权投资业务分析 188
一、我国银行参与PE业务的政策环境分析 188
二、我国开展PE业务的模式 190
三、银行业PE业务监管问题探讨 193
四、银行多角度介入PE市场 194
五、PE业务覆盖整个基金周期 199
六、商业银行参与PE业务的现状、问题及策略建议 200
第五节 险资机构开展私募股权投资业务分析 212
一、我国保险公司发展PE业务的现状 212
二、大型保险公司将抢跑PE投资 213
三、PE保险时代首选FOF模式 215
四、社保基金向PE市场进军 220

第五章 私募股权投资的主要领域分析 222
第一节 中国私募股权投资的热点领域 222
一、热点行业投资 222
二、投资新领域 222
第二节 生物技术/医疗健康 224
一、医疗VC/PE投资状况 224
二、产业成为PE、VC重点关注目标 225
三、PE、VC投资生物医药产业要点分析 225
四、医疗健康产业投资的驱动力 226
五、我国医疗健康产业的重点投资方向 227
第三节 清洁技术 227
一、清洁技术受私募股权投资青睐 227
二、清洁技术领域VC/PE投资状况 229
三、2012年清洁技术VC/PE投资 231
四、清洁技术领域的投资趋势预测 233
第四节 食品饮料 235
一、食品饮料业并购势头加剧 235
二、外资私募股权投资公司大举投资中国食品业 236
三、我国食品行业资本进入状况及发展动向 236
四、部分 VC/PE机构开始转向食品添加剂行业 238
第五节 文化产业 239
一、中国文化产业发展的机遇动向 239
二、文化产业涌现PE投资热潮 241
三、文化产业投资的风险防范与建议 244
四、“”文化产业投资展望 246
第六节 农业 247
一、PE掘金“” 247
二、PE眼中的“现代农业” 248
三、有机农业受私募股权投资青睐 250
四、2011年我国首支农业科技领域PE基金成立 251
五、现代农业投资存在的风险探析 252
第七节 其他领域 253
一、互联网 253
二、机械制造 254
三、连锁零售 254
四、娱乐传媒 255
五、教育 256

第三部分 私募股权投资重点企业分析
第六章 国际重点私募股权投资机构分析 259
第一节 高盛集团有限公司 259
一、公司简介 259
二、高盛在中国市场的投资状况 262
三、2010-2012年三季度高盛集团经营状况分析 263
第二节 黑石集团（又名佰仕通集团） 263
一、公司简介 263
二、黑石集团中国市场的投资情况 264
三、2010-2012年三季度黑石集团经营状况分析 265
第三节 KohlbergKravisRoberts（KKR） 266
一、公司简介 266
二、2010-2012年前三季度KKR经营状况分析 268
三、KKR基金设立募集情况 269
第四节 凯雷投资集团 269
一、公司简介 269
二、凯雷在中国市场的投资线路概述 270
三、凯雷投资经营状况分析 271
四、凯雷投资拟2012年上市 272
第五节 美国华平投资集团 273
一、公司简介 273
二、华平集团中国市场投资思路 274
三、华平集团投资项目新动态 274

第七章 国内重点私募股权投资机构 277
第一节 建银国际（控股）有限公司 277
一、公司简介 277
二、资产管理及直接投资业务 277
三、建银国际股权投资基金发起情况 278
四、建银国际经营状况分析 279
第二节 鼎晖投资 280
一、公司简介 280
二、鼎晖国际谋划上市 280
三、鼎晖试图改变投资策略规避风险 281
第三节 昆吾九鼎投资管理有限公司 294
一、公司简介 294
二、九鼎的投资模式辨析 295
三、九鼎投资的运营状况 296
第四节 新天域资本 301
一、公司简介 301
二、新天域投资项目盘点 301
三、新天域投资华锐风电案例分析 304
第五节 中信产业投资基金管理有限公司 307
一、公司简介 307
二、公司首只美元基金募集完成 308
三、公司经营业务向二级市场延伸 308
四、中信产业基金PE版图 309
第六节 弘毅投资（北京）有限公司 312
一、公司简介 312
二、弘毅投资的发展历程及业务领域 313
三、弘毅投资的投资案例 315
四、弘毅投资的经营业绩 321
五、弘毅投资进驻上海市场 321
第七节 优势资本（私募投资）有限公司 324
一、公司简介 324
二、优势资本赴重庆两江新区发展私募投资业务 325
三、优势资本注资弘瑞咨询培训集团 325
第八节 深圳市创新投资有限公司 326
一、公司简介 326
二、主营业务 326
三、发展战略 327
四、投资概况 327
第九节 江苏高科技投资集团有限公司 332
一、公司简介 332
二、主营业务 333
三、竞争优势 334
四、发展动态 335
第十节 深圳市达晨创业投资有限公司 335
一、公司简介 335
二、公司业务 336
三、公司经营状况 338
四、公司市场拓展 339
第十一节 硅谷天堂资产管理有限公司 340
一、公司简介 340
二、公司业务 341
三、天堂硅谷筹建小贷公司 341
四、硅谷天堂转型分析 342
第十二节 深圳市同创伟业投资有限公司 344
一、公司简介 344
二、主要优势 345
三、成功案例分析 346
四、设立首支中早期创业投资基金 346
第十三节 金石投资 347
一、公司简介 347
二、投资组合 347
三、金石投资经营状况 350
四、金石100亿基金5大投资路向 350

第四部分 私募股权投资行业投资环境及趋势预测
第八章 2012年中国私募股权投业运行环境分析 354
第一节 2012年中国宏观经济环境分析 354
一、国民经济运行情况GDP 354
二、消费价格指数CPI、PPI 359
三、全国居民收入情况 361
四、恩格尔系数 364
五、工业发展形势 366
六、固定资产投资情况 368
七、财政收支状况 372
八、中国汇率调整 377
九、对外贸易&进出口 380
第二节 2012年中国私募股权投业政策环境分析 386
一、关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知 386
二、关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知 388
三、天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法 390
四、关于上海市开展外商投资股权投资企业试点工作的实施办法 406
五、深圳市关于促进股权投资基金业发展的若干规定的通知 418
六、关于印发《深圳市股权投资基金业发展资金申请操作规程》的通知 423
第三节 2012年中国私募股权投业社会环境分析 431
一、人口环境分析 431
二、教育环境分析 434
三、文化环境分析 471
四、生态环境分析 472

第九章 2012-2016年中国私募股权投资行业投资及发展趋势 474
第一节 私募股权投资行业投资分析 474
一、私募股权投资回报及成功案例 474
二、中国市场成为私募股权投资行业的发展热点 482
三、中国私募股权投资行业面临发展机遇 484
四、私募股权投资行业面临的风险分析 484
第二节 私募股权行业的发展趋势 485
一、2012年我国PE行业发展形势预测 485
二、中国私募股权投资行业的趋势分析 487
三、未来我国PE行业的三大发展方向 490
四、2012-2016年中国私募股权行业预测分析 495