报告发布方：中金企信国际咨询《2024-2029年锂电铜箔行业全产业结构深度分析及投资战略可行性评估预测报告》

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（1）锂电铜箔行业概述

根据锂电池的工作原理和结构设计，负极材料需涂覆于集流体上，并经干燥、辊压、分切等工序，制备得到锂电池负极片。导电集流体应与活性物质充分接触，且内阻应尽可能小，从而提升锂电池性能。锂电铜箔由于具有良好的导电性、质地较软、制造技术较成熟等特点，因而成为锂电池负极集流体的首选。锂电铜箔在锂电池中既充当负极活性物质的载体，又充当负极电子流的收集与传输体，是一款重要的锂电辅材。

电解铜箔的品质及外观质量等对锂电池负极制作工艺和锂电池的电化学性能有着很大的影响，随着近些年锂电池技术的快速提升，锂电池用集流体也在向着高密度、低轮廓、超轻薄化、高抗拉强度、高延伸率等方向发展，这对锂电池的能量密度、安全性、寿命等方面产生关键影响。其中，厚度、厚度均匀性、表面粗糙度、抗拉强度、延伸率等是考察铜箔物理品质的重要指标；抗氧化性、耐腐蚀性、耐热性等是考察铜箔化学品质的重要指标。

（2）锂电铜箔产业链分析

锂电铜箔处于锂电池产业链的上游，与正极材料、负极材料、隔膜、电解液以及其他材料一起组成锂电池的电芯，再将电芯、BMS（电池管理系统）与配件经Pack封装后组成完整锂电池包，应用于新能源汽车、3C数码产品、储能系统、电动自行车等下游领域。而锂电铜箔的主要原材料为阴极铜，上游为铜矿开采与冶炼行业。

锂电铜箔下游参与者主要是锂电池生产企业，如宁德时代、比亚迪、国轩高科、中创新航、ATL等。锂电池主要可分为新能源汽车动力电池、3C数码电池、储能电池和近年来兴起的轻型车领域小动力电池。2016年以来，中国新能源汽车行业在政策大力支持下发展迅速，车用动力电池的需求增长显著，锂电池市场需求增量从由消费电子市场主导逐渐转变为由新能源汽车市场主导。

（3）全球锂电铜箔行业概况

1）全球锂电池市场状况

近年来，受化石能源依赖、全球气候变暖等能源环保问题的驱动，新能源汽车行业在全球范围内发展迅猛。随着消费类锂电池市场增速放缓，动力电池市场已经成为锂电池行业最主要的发展驱动力。

受宏观经济低迷影响，2020年上半年全球新能源汽车市场表现乏力，但随着下半年全球新能源汽车市场的复苏以及储能等市场的崛起，锂电池行业快速摆脱经济形势影响恢复增速。

根据数据，2022年全球锂电池出货量达到920GWh，同比增长69.43%；其中，新能源汽车产业迅猛发展，2022年全球动力电池出货量达到685GWh，占比74.46%，同比增长82.67%；此外，储能电池市场进入快速发展期，2022年出货量达到150GWh，同比增长114.29%。

得益于完备的锂电产业链和庞大的市场需求，中国目前是全球最重要的锂电池生产基地，2022年全球前十名动力电池制造商中六家为中国企业。日韩电池厂商依托早期对海外市场的开拓，储备了较为充裕的资本，在稳固欧洲市场的同时，逐步打开政策解限后的中国市场。此外，欧洲也在政府环保政策和汽车巨头的支持下，积极进行电池工厂的投资建设，是目前电池产能投资的热点地区。

近年来，全球锂电池龙头企业纷纷进行业务扩张及新增产能建设，行业内普遍预计2025年前全球锂电市场将迈入TWh时代。

2）全球锂电池市场竞争格局

根据统计数据，2022年度全球动力电池装车量达517.9GWh，同比增长71.8%；其中，TOP10企业的全球动力电池装车量高达473.2GWh，占比91.37%，前五名分别为宁德时代、LG化学、比亚迪、松下、SKI。

数据整理：中金企信国际咨询

3）全球锂电铜箔市场状况

锂电铜箔是锂电池的重要组成材料，受全球锂电池市场规模快速增长的带动，锂电铜箔需求亦呈现出快速增长的趋势。据中金企信调研统计，2022年全球锂电铜箔出货量达56万吨，同比增长46.21%。

数据整理：中金企信国际咨询

根据中金企信调研统计，目前全球锂电铜箔产能主要集中在中国大陆、韩国和日本等，2020年底中国大陆、韩国锂电铜箔产能在全球合计占比高达87%，2021-2022年新增产能也将主要来自中韩。

（4）中国锂电铜箔行业概况

1）中国锂电池市场概况

锂电池是新能源汽车的核心零部件，是国家现阶段重点发展的战略性新兴产业之一。国家相继出台多项政策支持新能源汽车、锂电池及其关键材料产业发展，如《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》明确指出建设具有全球竞争力的动力电池产业链，实现电池材料技术突破性发展，有关政策具体情况请参见本节“二、发行人所处行业基本情况”之“（二）行业主管部门、监管体制及主要法律法规政策”。

在政策和市场的双重驱动下，2015-2022年中国锂电池产业发展迅猛，年均复合增长率达到46.1%；数据显示，2022年度，在宏观经济低迷、全球贸易壁垒加剧等种种不利条件下，我国锂电池行业仍然实现快速发展，全年锂电池出货量达到658GWh，同比增长101.13%。

数据整理：中金企信国际咨询

从细分应用领域来看：2022年，动力电池出货量达到480GWh，同比增长112.39%，延续了2020年下半年以来新能源汽车市场的强劲增长趋势；储能锂电池市场出货量为130GWh，同比增长171.40%，增长较快主要是受5G通信基站储能、发电侧储能、海外家庭储能等需求带动；数码电池出货量为39GWh，同比下降9.30%，主要系受到全球宏观经济环境不确定性加深、智能手机等电子产品创新不足、居家办公消费红利逐步消退等因素的影响；小动力电池市场同样有所下滑，出货量8.5GWh，同比下降15%，主要系受到锂盐价格大幅增长的影响，下游客户对铅酸电池的偏好提高。

锂电池市场预期将持续向好，下游主要应用领域如新能源汽车、储能等，仍将延续快速增长趋势，下游需求将拉动全球和中国锂电池行业出货量保持强劲增长势头。

2）中国锂电铜箔市场状况

近年来，铜箔作为锂电池的重要组成材料之一，受电池市场规模快速增长带动，锂电铜箔需求亦保持同步增长。2015-2019年，我国锂电铜箔行业持续以25%以上增速快速发展。2019年至2020年上半年，因新能源汽车补贴政策退坡以及经济低迷等因素影响，新能源汽车销量下降导致锂电铜箔需求疲软，同时6μm替代8μm进程加快，锂电铜箔出货量增长趋缓；2020年8月以来，新能源汽车行业强势复苏，带动铜箔行业快速回暖，2020年全年锂电铜箔实现12.5万吨出货量，同比增长13.9%；2021年下游市场高涨，全年锂电铜箔实现28.05万吨出货量，同比增长124.0%；2022年，国内新能源汽车市场发展延续高涨行情，全年锂电铜箔实现42万吨出货量，同比增长49.7%。

数据整理：中金企信国际咨询

从细分应用领域来看，动力电池市场依旧是我国锂电铜箔最主要的应用领域。据调研统计，2022年动力电池用锂电铜箔出货量为27.6万吨，同比增长约42.27%，在我国锂电铜箔市场中占比约65.71%，未来几年，新能源汽车产业将继续带动中国锂电铜箔市场保持高速增长。同时，国内动力电池龙头企业技术布局也将引领着动力电池乃至整个锂电池行业技术走向，更影响了上游锂电铜箔行业的竞争态势与技术发展方向。

数据整理：中金企信国际咨询

从产品结构来看，近年来锂电铜箔明显呈现“轻薄化”趋势。根据中金企信数据，2018年以来6μm锂电铜箔开始逐渐替代8μm及以上锂电铜箔，早期主要是动力电池领域，而后延伸至数码领域部分头部企业。2020年，6μm及以下锂电铜箔占比为50.4%；2021年，6μm及以下铜箔成为市场主流，渗透率上升至74.9%；2022年，6μm及以下铜箔占比达到86.2%。目前，存在部分技术发展相对谨慎的动力电池企业仍然主要应用7μm、8μm锂电铜箔，以及部分传统数码、储能、小动力、电动工具领域仍主要应用8μm及以上锂电铜箔。

数据整理：中金企信国际咨询

（5）锂电铜箔行业未来发展趋势

1）下游需求不断推动锂电铜箔产业技术升级

随着新能源汽车产业的逐步成熟，相关补贴技术标准亦逐步提升，对行业的技术创新提出了更高的要求。2020年4月颁布的《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔2020〕86号）规定，新能源乘用车（非公共领域）的补贴门槛进一步提升到续航300公里；针对近年来新能源汽车频繁出现的安全问题，亦进一步强化了生产企业产品质量主体责任。

为适应新能源汽车市场由政策驱动向市场驱动转型，产业链技术协同升级成为关键，高强度、轻量化、高安全、低成本、长寿命是动力电池未来重要的发展趋势。在锂电池不断提高能量密度的驱动下，锂电铜箔向着更“轻薄”方向发展，铜箔厚度越薄，质量减轻，单位质量电池容量越大，能量密度也就越高；同时，铜箔的厚度均匀性、抗拉强度、延伸率、表面粗糙度等物理特性以及抗氧化性、耐腐蚀性等化学特性直接影响着锂电池的负极良品率、安全性和寿命等性能，从而不断推动着锂电铜箔产品技术的持续创新。

2）极薄锂电铜箔市场替代进程加速

为契合动力电池高能量密度和降低成本的需求，近年来锂电铜箔轻薄化趋势明显，且6μm极薄锂电铜箔的渗透速度愈发加快。2018年，宁德时代率先开始6μm锂电铜箔切换，当前已经实现90%以上渗透率；此后，比亚迪、国轩高科、中创新航、欣旺达等国内主流电池厂也在积极引入6μm锂电铜箔；逐步推动6μm锂电铜箔成为主流。数据显示，2020年≤6μm极薄铜箔国内渗透率达到50.4%，较2019年增长11.85个百分点；2021年，≤6μm铜箔成为市场主流，渗透率上升至74.9%；2022年，≤6μm铜箔渗透率进一步达到86.2%，预计随着市场替代进程加速将进一步提升。

为进一步提高锂电池能量密度，更薄的4.5μm铜箔目前正成为国内头部锂电铜箔企业布局的重心，少数企业已掌握批量生产能力，目前仅少数头部锂电池企业开始小批量使用4.5μm铜箔，其规模化应用预计还需要时间。

3）锂电池企业与上游材料供应链进一步深度绑定

近年来，下游车企端的供应链竞争和上游锂电池材料的供应紧缺对锂电池企业带来了双重压力，锂电池企业纷纷向上游材料甚至矿产资源进行布局，从而加强产品协同技术创新、降低生产成本以及保障原材料稳定供应。以宁德时代、比亚迪、LG化学、国轩高科等为代表的锂电池头部企业，通过签署战略合作、股权投资、合资建厂等多种方式，与上游具备技术与产能优势的供应商加深产业链合作。

在锂电铜箔产业，与其他关键材料产业趋势一致，同样显现出头部锂电池企业与上游核心供应商加深绑定的趋势。随着极薄铜箔的推广和应用，不断促使铜箔企业技术进步和产品工艺创新，锂电铜箔产品越来越定制化的开发需求以及越来越高的技术壁垒，推动上下游企业紧密合作，同时高品质锂电铜箔供应不断紧缺也促使绑定程度明显加深。