报告发布方：中金企信国际咨询《全球及中国铅锌行业市场占有率分析及竞争战略评估预测报告（2024版）》
中金企信国际咨询相关报告推荐（2023-2024）
《危废固废综合回收利用行业专精特新“小巨人”市场占有率评估报告（2024版）》
《2024-2030中国精铅行业市场供需、竞争格局、投资策略分析报告》
《2024-2030全球与中国铜市场规模调研报告（产业链、市场份额、主要厂商及区域分析）》
《2024-2030年全球与中国黄金行业主要企业占有率及排名分析预测报告》
（1）铅锌及其他有色金属行业运行现状：根据有色协会数据，2021年1-10月，我国十种常用有色金属产量同比增长7%，铜铝铅锌产量同比分别增长8%、6%、13%、3%。近年来我国铅锌工业在规模和效率上都取得了长足发展，特别是在工艺技术、装备水平、智能制造和绿色发展等方面迈上了新的台阶，为实现行业高质量发展奠定了坚实基础。但是，铅锌工业仍面临产业结构不合理、市场竞争力不强、产业链发展不协调等问题。当前行业洗牌加剧，冶炼适度规模化成为竞争力。再者是再生铅锌迎来机遇，原生铅锌需求受抑。随着垃圾分类上升为“国家战略”，中国再生铅锌占比将由持续上升。
（2）危废固废综合回收利用行业现状：我国危废固废的处理尚处于起步阶段，处理技术相对落后，处理能力相对不足，无法综合利用的危废固废，主要通过贮存方式处理以留待未来可能进行资源化利用。
危废固废的物理和化学属性，特别是危险废物的危险属性，决定了危废固废长距离运输异地综合回收利用的不经济性，各地区产生的危废固废基本在各自所在区域内处理。
大型产废企业迫于监管压力，倾向于与有行业影响力的大型危废固废处理和利用企业开展长期合作关系，相互之间的合作将会长期保持粘性，替代成本很高。在区域性市场，拥有和区域内危废固废供给相匹配、经营规模大的企业价值将进一步凸显。鉴于危险废物的危险性，危险废物的综合回收利用具有社会生态效益，而且危险废物的综合回收利用能够为企业带来良好的经济效益，是我国近年来重点支持的战略性新兴产业。
（3）硫酸行业运行现状：近年来，我国硫酸产量下降明显，价格也不断下跌，但随着我国工业在疫情后逐渐复苏，硫酸价格开始反弹，硫酸市场或将向好发展。从我国硫酸的产量和表观消费量来看，我国硫酸市场的供需基本平衡。
高纯硫酸主要用于硅晶片清洗、刻蚀领域，广泛应用在半导体、超大规模集成电路、液晶面板、太阳能电池等行业。随着半导体产业技术不断进步，元器件精度不断提升，市场对高纯硫酸的需求旺盛，具有良好的市场前景和增长潜力。
（4）行业竞争格局分析：《铅锌行业规范条件》（2020版）的发布，相比《铅锌行业准入2007版》大大提高了铅冶炼企业的营运规范要求和准入门槛，这进一步提高了铅冶炼与再生铅行业的规范与规模效应和集聚效应，有利于公司以及同行业规模较大公司提升盈利能力，继续做大做强。
《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》（2020年第三次修订）的实施以及“违法处置危险废物追究刑事责任”纳入《中华人民共和国刑法》，导致众多非法经营的小型危废处置企业被清退。上述措施提高了危废固废综合回收利用行业准入门槛，危废固废资源将更多地流向大型危废固废处置利用企业，未来行业内将以大型企业为重点在各区位内形成主导地位，有利于公司提升市场份额和盈利水平。
（5）行业壁垒现状：
1、技术研发壁垒：铅冶炼及含金属危废固废综合回收利用行业是集物理、化学等多领域技术的行业，综合性强，具有较强的技术研发壁垒。
铅冶炼企业需要具备先进的技术能力，在满足国家环保要求的前提下提高金属回收率，避免资源的二次浪费，企业须达到行业领先水平的金属回收率，才能应对激烈的市场竞争，从而盈利；同时，企业还需要投入一定的研发支出，进行技术创新和储备，提升冶炼过程中伴生的危废固废处理能力和范围，以实现对原材料的充分回收利用。
2、资质壁垒：目前，我国对铅锌冶炼企业实现严格环保准入制度，新进入者在开展生产线建设前，需获得环保部门的环评批复，环保部门对新进入企业的生产技术水平、能耗水平及排放水平进行严格的审核，对于不符合国家鼓励的先进技术水平、能耗高及排放污染严重的企业不予批复其进行新的产线建设。
同时，我国对经营危险废物的企业实行行政许可制度。《危险废物经营许可证管理办法》明确企业必须拥有处理利用危险废物的相关技术人员和符合要求的设备与技术储备才能申请《危险废物经营许可证》，同时企业在开展经营活动前还涉及处理利用危险废物项目建设的立项、环评批复和环保验收等程序。
3、规模与资金壁垒：开展铅锌冶炼及含金属危废固废综合回收利用需要在前期进行大规模固定资产投入，同时还需配套大型的安全与环境保护设施、烟尘循环回收设备、废气脱硫设备等，需要占用大量的资金，且在随后的使用过程中还将面临定期的维修与技改。
原材料中涉及许多稀贵金属，这些原材料大部分以其中稀贵金属的含量计价，价值较高，会占用企业大量流动资金，如果资金不充足就无法获取充足的原材料。
4、原材料供应壁垒：就铅冶炼行业而言，行业内企业普遍面临铅精矿供应不足的问题，由于我国铅矿资源具有“贫矿多、富矿少”的特点，因此企业需与矿山企业和大宗商品贸易商保持良好的业务合作关系才能获得稳定的原材料供应；同时，就公司所需大量采购的废旧铅蓄电池而言，鉴于我国大力推行的《生产者责任延伸制》，铅蓄电池生产企业对其生产的产品报废后负有回收处置责任，因此，行业内公司需与产废企业开展长期的战略合作业务关系，以获得充足的废旧铅蓄电池供应。
5、管理经验壁垒：铅锌冶炼及含金属危废固废综合回收利用过程中一些难以量化的工艺技术经验是生产管理者在长期生产实践中形成的，这些难以量化的技艺与经验是除技术指标外提高综合回收率的关键因素。新进入者的管理团队在上管理运营经验上无法与现有企业管理团队相抗衡，给新进入者造成管理经验壁垒。
（6）全球与中国铅金属资源现状：根据ILZSG（国际铅锌研究小组）公布的数据显示，截至2018年底，全球已查明的铅矿资源量超过20亿金属吨，其中可开采铅储量为8,900万金属吨。同时，根据USGS（美国地质勘探局）公布的数据显示，截至2019年底，全球已查明的可开采铅储量已小幅增长至9,000万金属吨。
中国一直以来都是铅矿资源大国，根据自然资源部发布的《中国矿产资源报告》（2019）显示，截至2018年底，中国已查明的铅矿资源量为9,216万金属吨，从目前已探明的主要分布区域来看，主要集中于我国中西部地区。虽然我国已查明可开采铅储量位居全球第二，但是贫矿多、富矿少，铅矿石品位普遍偏低，原生铅矿品位低于5%的储量占到总储量的90%以上。中国同时也是全球铅矿产量大国，2015年以来，中国铅矿产量常年保持在全球产量的45%以上，但是近年来，随着中国对绿色循环经济发展的重视，部分小型矿区受到环保政策和安全生产管制等方面的约束，被实行减产，此外，新建矿区的数量和投产进度释放缓慢，故我国铅矿产量处于整体轻微下滑阶段。
（7）全球与中国精铅供需现状：铅金属在人类历史中有着久远和广泛的使用历史，根据ILZGS的统计，全球超过70个国家拥有铅冶炼和精炼的生产设施与产能。此外，铅冶炼行业是集中度非常高的行业，2018年，全球年产量超过10万吨精铅的国家贡献了全球精铅产量的88%，其中，中国精铅产量贡献了全球精铅产量的42%，一直以来都是全球第一大精铅产量贡献国。
2015年至2019年，全球精铅产量从1,106万吨小幅增长至1,175万吨，基本保持稳定。从产量结构来看，根据ILZGS发布的数据显示，近年来全球再生铅产量占全球精铅产量比例稳定在55%左右，其中，2017年比例首次超过60%，并在2018年达到63%。
现如今约有86%的铅金属用于生产铅蓄电池，铅蓄电池兼具成本低和储能效率高的特点，因此铅蓄电池被广泛应用于汽车起停电池、电动两轮车动力电池和储能电池领域。鉴于近年来全球汽车市场和电动两轮车市场的稳定需求，全球铅金属使用量也基本保持稳定，从2015年的1,105万吨小幅增长至2019年的1,187万吨。
（8）其他有色金属行业概况：
①锌行业概况：根据USGS（美国地质勘探局）公布的数据显示，截至2020年底，全球已查明的锌矿资源量约为19亿金属吨，其中可开采锌储量约2.5亿金属吨。全球锌矿资源主要分布在澳大利亚、中国、墨西哥、秘鲁和哈萨克斯坦五个国家，中国可开采锌储量约为4,400万金属吨，排名全球第二。
我国锌矿资源主要分布在云南、广西、广东、湖南、内蒙古和江西六个省区，但是总体呈现“富矿少、低品位矿多，大型矿少、中小型矿多和开采难度较大”的特点。因此，虽然我国可开采锌矿资源储量排名全球第二，但是大部分锌矿开采难度较大，开采经济性不高，随着国内已开采锌矿品位的降低，开采成本的提升以及国家大力发展绿色清洁生产战略的推进，我国再生锌行业已迈入高速发展的转折期。
目前，我国从事再生锌的企业普遍工艺技术和装备水平不高，此外，由于再生锌原料分布较为分散，收集起来需要耗费大量人力物力，导致再生锌企业也是伴随再生锌原料来源进行分布，单个企业生产规模小并且能耗高、污染严重。随着国家环保要求的越来越严，小型再生锌企业的存活空间越来越小，面临环保停产等重大问题，因此，再生锌行业将迎来资源整合和资产重组的爆发期，再生锌原料将向发展规模大、技术好并且清洁环保的龙头企业聚集，是再生锌行业未来的发展趋势.
②铜行业概况：根据USGS（美国地质勘探局）公布的数据显示，截至2020年底，全球已查明的铜矿资源量约为21亿金属吨，其中可开采锌储量约8.7亿金属吨。全球铜矿资源主要分布在智利、秘鲁、澳大利亚、俄罗斯和美国五个国家，其中，智利为全球铜矿可开采储量最多的国家，可开采储量约为2亿金属吨，中国可开采铜储量约为2,600万金属吨。
我国铜矿资源主要分布在山西、内蒙古、云南、西藏、安徽和甘肃等省区，其中江西是我国铜矿资源最为丰富的地区；我国铜矿资源总体呈现“伴生矿多，品位低和矿床规模小”的特点。
③黄金行业概况：根据USGS（美国地质勘探局）公布的数据显示，截至2020年底，全球已查明可开采的金矿资源量约为5.3万金属吨，其中，澳大利亚已查明可开采量约为1万金属吨，全球储量最多，中国已查明可开采黄金储量约为2,000金属吨，约占全球总储量的3.8%。但中国是金矿生产大国，2020年，中国金矿生产量约为380金属吨，生产量全球排名第一。
④银行业概况：根据USGS（美国地质勘探局）公布的数据显示，截至2020年底，全球已查明可开采的银矿资源量约为50万金属吨，其中，墨西哥已查明可开采量约为9.1万金属吨，全球储量最多，中国已查明可开采银储量约为4.1万金属吨，约占全球总储量的8.2%。
（9）危废固废资源综合回收利用市场规模：工业危险废物和一般工业固体废物是伴随工业生产产生的，国家统计局和生态环境部统计的数据显示，2013年至2019年（国家统计局未公布自2017年以后的工业危险废物和一般工业固体废物统计数据，2018年和2019年数据为生态环境部统计数据），我国工业危险废物产生量从3,157万吨增长至8,126万吨，此期间危险废物产生量年复合增长率达到17.07%，此外，国家生态环境部公布的数据显示，2014年至2019年，我国200个大中城市的工业危险废物产生量从2,437万吨增加至4,499万吨，年复合增长率达13.05%。
同时，2013年至2019年，我国一般工业固体废物产生量从32.8亿吨增长至44.1亿吨，年复合增长率为5.1%；工业危险废物与一般工业固体废物产生量的持续高速增长，为危废固废综合回收利用行业提供了广阔的市场空间。
（10）优势企业分析：
河南豫光金铅股份有限公司（600531.SH）：河南豫光金铅股份有限公司（以下简称“豫光金铅”）成立于2000年，于2002年7月在上海证券交易所上市。豫光金铅主要从事电解铅、白银、黄金等有色金属及
贵金属产品的冶炼及进出口贸易，主要产品为电解铅及铅合金、白银、黄金、阴极铜、工业硫酸等。2021年末/2021年度，豫光金铅总资产134.00亿元、净资产40.65亿元、营业收入268.91亿元、净利润3.99亿元。
株洲冶炼集团股份有限公司（600961.SH）：株洲冶炼集团股份有限公司（以下简称“株冶集团”）成立于1956年，于2004年8月在上海证券交易所上市。株冶集团主要从事锌及锌合金产品的生产与销售，并在生产过程中综合回收铅、铜、镉、银和铟等多种有色金属及工业硫酸。2021年末/2021年度，株冶集团总资产57.81亿元、净资产8.67亿元、营业收入164.72亿元、净利润1.64亿元。
众德环保科技有限公司（上市公司达刚控股300103.SZ子公司）：众德环保科技有限公司（以下简称“众德环保”）成立于2012年，是一家专业从事从含有色金属废渣料中回收各种有价金属的环保企业，生产的精铋在全国具有较高的市场占有率。众德环保集生产、研发、销售为一体，形成了对含有色金属的废料、有色金属冶炼废渣等废弃资源及其他物料回收再利用的成熟生产工艺，具有稳定的原料来源和产品市场。2019年4月，上市公司达刚控股完成对众德环保的收购。2021年末/2021年度，众德环保总资产8.54亿元、净资产5.37亿元、营业收入7.57亿元、净利润0.49亿元。